Careerguide

Crowd pleaser: Ensemble modelling for accuracy and explainability

Nieuws
08-11-2024
Karol Gawlowski
Actuaries no longer need to choose between accuracy and explainability when modelling. Ensembling can enhance both.

At the heart of every predictive modelling exercise is the accuracy-explainability dichotomy, which can pull actuaries in different directions. Traditional models such as generalised linear models (GLMs) have long been favoured for their simplicity and transparency, but the quest for better performance has introduced more complex algorithms, such as gradient boosting machines (GBMs). 

Practitioners often feel forced to opt for one or the other, depending on whether interpretability or predictiveness is the primary goal. However, the approach need not be so binary: a wide array of architectures combine the two. 

Combining multiple model predictions into one is known as ensembling, with ‘bagging’ and ‘boosting’ being the standard techniques. Our goal is to use these combinations to improve predictive performance while retaining as much explainability  as possible.

Bagging

Bagging, short for ‘bootstrap aggregating’, involves randomly sampling with replacement from the data, and training a model on each of these bootstrapped samples. For a regression task, the final prediction is the average of all the model predictions. 

[....]

Lees verder op: The Actuary

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
Milliman Pensioenen
Marktconform
Medior, Senior
Amsterdam
Als Actuarieel Consultant - medior/senior positie bij Milliman Pensioenen, werk je aan innovatieve risicomodellen, adviseer je klanten over regelgeving, en leid je projecten in levens-, schade-, of zorgverzekeringen, terwijl je...
Triple A - Risk Finance
Marktconform
Junior, Medior
Amsterdam
Als Senior Consultant – Non Life Insurance bij Triple A - Risk Finance werk je aan uitdagende projecten, vertaal je complexe actuariële vraagstukken naar praktische oplossingen, en ontwikkel je nieuwe...
Triple A - Risk Finance
3.200 - 4.000
Junior
Amsterdam
Als Pensions Consultant bij Triple A - Risk Finance adviseer je over nieuwe pensioenregelingen en veranderingen in bestaande regelingen. Je werkt hands-on aan actuariële waarderingen en oplossingen binnen een ondernemend...
Top vacature
Appel Pensioenuitvoering
Marktconform
Medior, Junior
Almere, Rijswijk
Als Actuaris bij Appel Pensioenuitvoering ben je medeverantwoordelijk voor actuariële dienstverlening aan diverse pensioenfondsen, variërend in omvang en complexiteit. Je speelt een cruciale rol in projecten zoals de invoering van...